كشف تقرير لصندوق النقد الدولي اليوم أعده الخبير الاقتصادي عدنام مزراعي أن “هناك عاصفة من الديون تختمر في أجزاء من منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا.
وقد زادت الديون في المنطقة، لتصل إلى مستويات مرتفعة للغاية في العديد من البلدان. وتواجه مصر والأردن وتونس وضعا محفوفا بالمخاطر، حيث يتأرجح استقرارها الاقتصادي بينما تواجه احتمال حدوث أزمة ديون. ويشكل لبنان، الذي يعاني بالفعل من إحدى أسوأ الأزمات الاقتصادية في العالم، قصة تحذيرية. وقد سلط انزلاقها إلى العجز عن السداد الضوء على مشاكل الديون الخطيرة التي تواجهها هذه البلدان وتداعياتها الأوسع.
تثير موجة الديون المتصاعدة، إلى جانب التوقعات الاقتصادية العالمية الصعبة، عاصفة حقيقية . وقد تفاقمت هذه الأزمة بسبب ندرة التمويل منخفض الفائدة وإحجام منتجي النفط الأثرياء في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا عن مواصلة الدعم المالي غير المشروط الذي كانوا يقدمونه في الماضي. وتتفاقم هذه المعادلة المعقدة بسبب الظروف الاجتماعية الصعبة التي تواجهها هذه البلدان، والتي لا تترك مجالاً كبيراً لضبط الأوضاع المالية بشكل حقيقي. وبالتالي فإن الحفاظ على القدرة على تحمل الديون يشكل تحديا هائلا لهذه البلدان، وقد أصبح أمرا شاقا على نحو متزايد.
ولا يقتصر التهديد على آفاق النمو الاقتصادي فحسب، بل يشمل أيضا الاستقرار الاجتماعي والسياسي في هذه البلدان. الرهانات عالية. وسط هذه الحقائق المروعة يكمن طريق ضيق إلى الخلاص، ولكن هذا الطريق يتطلب خطوات جريئة واستباقية لمعالجة أزمة الديون بشكل مباشر.
إن مشاكل الديون المتنامية في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا تضرب بجذورها عميقا في مزيج من سوء الحظ والقرارات السياسية السيئة. وتواجه كل دولة – مصر والأردن ولبنان وتونس – مجموعة فريدة من المشاكل، التي تتميز بحقائق سياسية واقتصادية مختلفة، فضلاً عن التفاوت في تكوين ديونها المستحقة. ومع ذلك، هناك قاسم مشترك في مواقفهم الصعبة.
وقد أصيبت هذه الدول بالشلل بسبب المشاكل الهيكلية المستمرة المتعلقة بالحوكمة والأطر التنظيمية، والاقتصادات التي تسيطر عليها الدولة، والقطاعات العامة المتضخمة التي تخنق نمو القطاع الخاص، وضعف تعبئة الإيرادات المحلية، والإعانات المالية الضعيفة التمويل. لقد كانت هذه المشاكل موجودة منذ فترة طويلة، ويرجع ذلك أساسًا إلى عدم كفاية الإصلاحات. كما أن اعتمادها على أسعار الصرف الثابتة وتمويل الديون يسهم في تفاقم الأزمة الناشئة. وقد تفاقم الوضع بسبب التقلبات الاقتصادية العالمية والصدمات الأخيرة ــ مثل الوباء وتداعيات الغزو الروسي لأوكرانيا ــ فضلا عن ارتفاع أسعار المواد الغذائية، التي تساهم في ارتفاع مستويات الديون. وقد أدت التحديات المجتمعية وانعدام الثقة في الحكومة التي تعيق التوزيع العادل لأعباء التكيف الاقتصادي إلى تفاقم المشكلة.
لذلك تبرز تونس باعتبارها دولة الربيع العربي الوحيدة التي يبدو أنها اتخذت خطوات لتعزيز الديمقراطية والحكم. ومع ذلك، فإن الدور المتزايد للحكومة كموفر للوظائف والإعانات، إلى جانب صدمة كوفيد-19 – التي أحدثت دمارًا في الاقتصاد والميزانية قد وضع تونس على طريق صعب و هش. وأصرت السلطات على الحفاظ على استقرار سعر الصرف حتى عندما لم يكن من الممكن تحمل ذلك. وأدى ذلك إلى الاعتماد على التدفقات الخارجية، وخاصة الدائنين الرسميين الذين دعموا التحول الديمقراطي في تونس. لكن الاضطرابات السياسية الأخيرة التي قوضت التقدم الديمقراطي في تونس، إلى جانب رفض تنفيذ الإصلاحات الضرورية، أدت إلى تآكل قدرة تونس على سداد الديون، مما دفع البلاد حتماً إلى الإفراط في المديونية.
إن شبح الديون غير المستدامة وإعادة الهيكلة الطويلة والمؤلمة يلوح في الأفق على البلدان المثقلة بالديون في منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا. ومن الممكن تخفيف هذه المخاطر من خلال مزيج من السياسات المعززة للنمو، والتمويل الجديد، ودرجة ما من ضبط الأوضاع المالية. ومع ذلك، فإن التوقعات تبدو قاتمة في الوقت الراهن.
فأولاً، يواجه الاقتصاد العالمي توقعات سيئة: حيث يتم تنقيح توقعات النمو باستمرار نزولا في سياق التضخم المرتفع المستمر.
ثانياً، سيشكل الحصول على التمويل الخارجي تحدياً كبيراً، وإذا تم الحصول عليه فسوف يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة. وقد قامت بلدان مجلس التعاون الخليجي الغنية بالنفط، والتي تقدم تقليدياً تمويلاً كبيراً، بإصلاح استراتيجية المساعدات الخاصة بها. وهم يصرون الآن على الالتزام الملموس والموثوق من جانب المقترضين لصالح الإصلاحات البنيوية، وخاصة تلك التي تهدف إلى جعل اقتصاداتهم أكثر جاذبية للاستثمارات الأجنبية المباشرة.
ثالثا، في حين أن ضبط الأوضاع المالية قد يكون مفيدا، فإنه ليس مضمونا خفض الديون، كما أبرز تقرير صندوق النقد الدولي عن آفاق الاقتصاد العالمي الصادر في أفريل 2023. علاوة على ذلك، ونظرا للمناخ الاجتماعي والسياسي المتوتر في بلدان منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا المثقلة بالديون، فمن المرجح أن يكون القبول العام لخفض الإنفاق، وخاصة إعانات الدعم، صعبا.